剛剛上市的去哪兒網日前公布了2013年第三季度財務報告。據財報顯示，去哪兒網第三季度總營收為人民幣2.411億元，比去年同期增長57.5%；移動渠道營收為人民幣3530萬元，較上年同期增長386%，占據了總營收的14.6%。歸屬于去哪兒網股東的凈利潤為虧損人民幣4880萬元，較去年同期840萬元凈虧損額擴大了近六倍。

　　去哪兒網第三季度現增收不增利的局面。可見，是為換取市場份額的擴張，去哪兒網付出了巨大的代價。對于剛剛成功上市融資的去哪兒網而言，短期的虧損可以承受，破解盈利模式才是決定其未來成敗的關鍵。

　　以成本換規模，虧損壓力持續

　　過去三年，去哪兒網始終沒能擺脫虧損的陰影。去哪兒2012年虧損9100萬美元。而2011年和2010年營收分別為2.624億元和1.239億元，虧損分別為4600萬美元、440萬美元。喊了數年，去哪兒終于在近期赴美上市，但上市卻未能使其扭虧為盈。相反，去哪兒網營收增速減緩的同時，其運營成本支出的增速出現加速的情況。

　　在營收方面，以酒店營收為例，去哪兒網公布的第三季度酒店營收為人民幣5010萬元(約合820萬美元)，較上年同期增長26.6%，較上一季度增長48.2%。去哪兒酒店業務營收，近幾個季度處于相對較低的增長速度狀態，對比已經具備較大酒店業務體量的攜程旅行網和藝龍旅行網，以這樣的增長速度，很難實現在酒店市場份額上的擴大。

　　藝龍旅行網發布2013年第三季度財報，該財報顯示：藝龍第三季度酒店客房間夜數量約為770萬間夜，與去年同期約460萬間夜相比，同比增長了68%，來自酒店預訂業務的總營收較去年同比增長達63%，是2007年以來最高速度的同比增長。不過，藝龍第三季度凈營收為人民幣2.97億元，與去年同期的人民幣1.97億元相比，同比增長了51%，增速略低于去哪兒網。而攜程旅行網發布的財報顯示，其今年第三季度營收為16億元，同比增長32%。凈利潤3.73億元(約合6100萬美元)，同比增加92%。

　　在成本方面，去哪兒網第三季度運營成本支出，增長了68.33%，增幅較上一季度增高了近30個百分點。其中，產品開發支出為9070萬元，同比增長75.3%，較上一季度增長40.7%；銷售與營銷支出為1.080億元，同比增長53.6%，較上一季度增長31.8%。

　　以成本換規模的去哪兒網短期面臨重重困難。不過，勁旅咨詢分析認為，去哪兒網巨額虧損是為換取市場份額擴張付出的代價，對于剛上市融資的去哪兒網來說，短期虧損可以承受，市場份額才是決定其未來的關鍵。但如果一直持續的話，那虧損壓力幾時能解？

　　移動端未來受限　盈利模式待解

　　現有商業模式下的在線旅游行業，早已硝煙彌漫。作為旅游服務平臺，去哪兒網面臨著越來越多競爭對手的挑戰：淘寶正在加大在旅游市場的投入，攜程藝龍等也不斷升級開放平臺戰略。除了原有的酷訊旅游等網站，正隨著一淘網、京東、蘇寧易購、美團等新興勢力也加入。

　　為了與競爭對手抗衡，去哪兒網加大了產品研發。作為搜索網站，去哪兒網以往是讓消費者在自己的平臺上進行比價，然后提供鏈接跳轉到代理商的系統。而今去哪兒網為了牢牢鎖住用戶開發了TTS系統，后改為SaaS系統，該系統讓消費者的所有預訂行為都在去哪兒網平臺上完成，去哪兒網再將生成的訂單傳給代理商。毋庸置疑，SaaS系統是去哪兒網的特色，是其他在線旅游市場的競爭對手無法提供的產品。但是SaaS系統遭到了攜程、藝龍等大代理商的抵制，如今推行并不順利。

　　業內人士認為，去哪兒網的SaaS系統是為其移動端戰略所做的準備。因為PC端用戶在去哪兒網下單后，可直接跳轉到代理商的交易界面。但移動端APP之間的跳轉被限制，去哪兒網的點擊跳轉模式無法復制到移動端。而去哪兒網發力開發SaaS系統后，消費者則可以利用移動端在一個平臺上就可完成所有環節的盈利期。

　　事實上，移動端是去哪兒網近幾年來重點發力的領域。2010年7月，去哪兒網就已正式推出移動應用平臺。雖然去哪兒網算盤打得精，但攜程和藝龍等大代理商卻不愿意共享會員資源，不同意讓出交易環節。因此SaaS系統的前景依然不明朗，這嚴重制約去哪兒網未來的盈利預期。

　　轉型當下　打造專屬發展模式是關鍵

　　作為在線旅游比價平臺，去哪兒網背靠百度，坐擁巨大的流量支持，競爭優勢明顯。10月4日，去哪兒更新了紐交所上市招股書，披露與百度10月1日達成“知心搜索”合作協議。百度同意授予去哪兒網在PC端對百度“知心搜索”旅游產品和旅游類中間頁的獨家運營權，該權利內容涉及到機票、酒店和商業性度假產品。

　　但隨著時下在線旅游市場規模的不斷擴大，以及移動互聯網的迅速發展，在線旅游市場格局變得愈發復雜。說到底，以規模換成本只能算是緩兵之計。如今，受制于攜程和藝龍等大代理商，去哪兒網的移動端商業模式前景未明，但其在移動端領域的成績斐然：截至2012年末，‘去哪兒’的移動應用下載次數超過2500萬次，2013年，去哪兒網站約有20%的預訂將通過移動設備產生，這一比例高于去年，去年不足15%。或許未來，去哪兒網需要做的是在移動端上找到恰當的盈利模式，破解困局。

　　易觀國際在線旅游市場分析師宋陽曾表示，相比資金，“卡住位置”對去哪兒網來說更重要。去哪兒網已經走到了轉型的當下，只有把握好市場選擇、加強內功修煉、提高企業對于新技術的掌握和市場應用能力、創新商業模式、在做好成本控制的同時，更好的服務于廣大用戶。才能走出一條屬于去哪兒網的專屬發展模式，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。